Istilah ‘topi kecil’ mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil. Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan jumlah saham beredar perusahaan dengan harga saat ini per saham. Namun, definisi pasti dari topi kecil bervariasi di antara pialang dan rumah dana.

Investor ekuitas memiliki mimpi yang sama; berinvestasi di perusahaan dengan kapitalisasi kecil (kapitalisasi kecil) yang akhirnya menggandakan atau bahkan tiga kali lipat tentang cara memulai usaha kapitalisasi pasar mereka ketika harga saham mereka tumbuh dengan pesat. Jika seseorang berinvestasi di perusahaan-perusahaan semacam itu selama masa-masa awal mereka, investasi sederhana dapat menggelembungkan jumlah yang besar.

Keindahan perusahaan topi kecil adalah ukuran mereka, yang memungkinkan mereka untuk tumbuh pada tingkat yang hampir mustahil untuk ditiru oleh perusahaan besar. Katakanlah, saham perusahaan konstruksi sekitar $ 0,70 pada awal tahun. Pada akhir September, mereka diperdagangkan sedikit di atas $ 2. Pertumbuhan perusahaan topi kecil ini menunjukkan bahwa ada keuntungan besar yang bisa dihasilkan oleh investor yang mengakuisisi perusahaan yang sehat secara fundamental dengan harga yang tepat.

Ada juga peluang untuk menemukan perdagangan topi kecil dengan harga diskon. Perusahaan kecil tidak selalu melakukan kegiatan hubungan investor (untuk mendistribusikan informasi tentang kinerja keuangan dan kegiatannya kepada pemegang saham potensial) dan ini menyulitkan analis untuk mengenal bisnis mereka. Perusahaan yang lebih besar dan terkenal menerima lebih banyak liputan, sehingga saham mereka cenderung diperdagangkan pada nilai wajar. Ini berarti bahwa investor yang cerdik dapat memperoleh keuntungan setelah ‘permata tersembunyi’ mereka ditemukan oleh pasar, terutama jika investor institusi berinvestasi di dalamnya. Volume saham yang dibeli dapat mendorong harga naik 20% hingga 30% dalam satu hari.

Namun, secara umum, berinvestasi dalam saham-saham berkapitalisasi kecil menghadapi lebih banyak risiko. Ada dua jenis risiko utama yang dihadapi oleh perusahaan kecil, yaitu fundamental dan pasar. Risiko mendasar adalah kemungkinan bahwa pendapatan mungkin gagal memenuhi harapan, mungkin karena manajemen yang tidak berpengalaman atau buruk. Sumber daya keuangan yang tidak mencukupi, masalah dengan proses bisnis atau perusahaan yang bersaing yang bersaing untuk pelanggan yang sama adalah situasi lain yang berkontribusi terhadap risiko fundamental topi kecil.

Sebelum berinvestasi, Anda perlu memutuskan apakah perusahaan dapat mengatasi rintangannya dan ini bisa sulit dilakukan jika analis tidak menutupinya. Selain itu, banyaknya perusahaan di alam semesta topi kecil membuat investor lebih sulit untuk menemukan permata tersembunyi.

Risiko pasar yang dihadapi oleh perusahaan-perusahaan kecil yang terdaftar adalah kurangnya likuiditas. Ada stigma yang melekat pada saham ini karena volume perdagangan yang rendah. Dana besar hanya mencoba-coba di perusahaan-perusahaan ini karena sangat sulit untuk keluar jika Anda memegang banyak sahamnya. Namun, karena omsetnya rendah, saham ini tidak volatile seperti yang diperkirakan beberapa orang.

Dalam mencari ‘permata tersembunyi’, investor dapat beralih ke perusahaan pialang yang menawarkan penelitian dan saran investasi pada perusahaan bisnis modal kecil.

Karena orang dapat dikuasai oleh banyaknya perusahaan kecil, mulailah dengan perusahaan di industri yang Anda kenal. Dalam periode ketidakpastian, sebagian besar investor lebih suka memegang saham blue-chip karena mereka menawarkan perlindungan modal.

Namun, perusahaan kecil-kecilan masih dapat memainkan peran dalam portofolio Anda, tergantung pada selera risiko Anda. Seorang investor yang dapat mentolerir risiko investasi topi kecil dan memiliki sekitar 20 tahun sebelum pensiun dapat berinvestasi hingga 15% dari portofolionya di perusahaan tersebut. Tantangannya adalah menemukan perusahaan yang baik.